蜡烛图介绍及反转形态讲解(三)

作者: Scofield  文章分类: 技术分析   浏览:150
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吞没形态(抱线形态)

  锤子线形态和上吊线形态是由单独的一根蜡烛线构成的.如前面所讨论,它们能够就市场的健康情况发出重要的技术信号.不过,在绝大多数情况下,蜡烛图技术信号都是由数根蜡烛线组合在一起形成的.吞没形态(或者说,抱线形态)是我们将介绍的第一类由数根蜡烛线组成的复合形态.吞没形态属于主要反转形态,是由两根颜色相反的蜡烛线实体所构成的.

  左图示的是看涨吞没形态(看涨抱线形态).在本图中,市场本来处于下降趋势之中,但是后来出现了一根坚挺的白色实体,这根白色实体将它前面的那根黑色实体“抱进怀里了”,或者说把它吞没了.这种情形说明市场上买进的压力已经压倒了卖出压力.

  右图是看跌吞没形态(看跌抱线形态)的示意图.在本例中,市场原本正向着更高的价位趋升,但是当前一个白色实体被后一个黑色实体吞没后,就构成了顶部反转的信号.这种情形说明,熊方已经从牛方手中夺走了统治权.


  关于吞没形态,我们有三条判别标准:

  1、 在吞没形态之前,市场必须处在清晰可辨的上升趋势或下降趋势中,哪伯这个趋势只是短期的.

  2、 吞没形态必须由2条蜡烛线组成.其中第二根蜡烛线的实体必须覆盖第一根蜡烛线的实体(但是不一定需要吞没前者的上下影线).

  3 、吞没形态的第二个实体必须与第一个实体的颜色相反.这一条标准有例外的情况,条件是,第一条蜡烛线的实体的必须非常小,小得几乎构成了一根十字线(或者它就是一根十字线).如此一来,如果在长期的下降趋势之后,一个小小的白色实体为一个巨大的白色实体所吞没,那么也可能构成了底部反转形态.反之,在上升趋势中,如果一个小小的黑色实体为一个巨大的黑色实体所吞没,那么也可能构成了顶部反转形态.

  下面列出了一些参考性要素,如果吞没形态具有这样的特征,那么它们构成重要反转信号的可能性将大大地增强:

  l 在吞没形态中,第一天的实体非常小,而第二天的实体非常大.这种情况可能说明原有趋势的驱动力正在消退,而新趋势的潜在力量正在壮大.

  2 吞没形态出现在超长期的或非常急剧的市场运动之后.如果存在超长期的上升趋势,则增加了以下这种可能性潜在的买家已经入市买进,持有多头.在这种情况下,市场可能缺少足够的新的多头头寸的供应,无力继续推动市场上升.如果存在非常急剧的市场运动,则市场可能已经朝一个方向走得太远,容易遭受获利平仓头寸的打击.

  3 在吞没形态中,第二个实体伴有超额的交易量.这种情形可能属于胀爆现象

  4 在吞没形态中,第二天的实体向前吞没的实体不止一个.


  上图所示,5月15日和 5月 22日所在的两个星期组成了一个看涨吞没形态.7月的最后2个星期形成了一个看跌吞没形态.9月份有一个看涨吞没形态.在图示主要上涨行情之前,有一小段抛售行情.它是这段抛售行情的底部.

  乌云盖顶形态(乌云线形态)


  下面我们要研究的反转形态是乌云盖顶形态(或者说乌云线形态,).这种形态也是由两根蜡烛线组成的,属于顶部反转形态.它们一般出现在上升趋势之后,在有些情况下也可能出现在水平调整区间的顶部.在这一形态中,第一天是一根坚挺的白色实体;第二天的开市价超过了第一天的最高价(这就是说超过了第一天的上影线的顶端),但是,市场却收市在接近当日的最低价的水平,并且收市价明显地向下扎入到第一天白色实体的内部.第二天的黑色实体向下穿进第一天的白色实体的程度越深,则该形态构成顶部反转过程的可能性就越大.有些日本技术分析师要求,第二天黑色实体的收市价必须向下穿过前一天白色实体的50%.如果黑色实体的收市价没有向下穿过白色蜡烛线的中点,那么,当这类乌云盖须形态发生后,或许我们最好等一等,看看是否还有进一步的看跌验证信号.

  这种看跌形态背后的道理是很容易理解的.在形态发生之前,市场本来处于上升趋势之中.有一天,出现了一根坚挺的白色蜡烛线.第二天,市场在开市时便向上跳空.到此刻为止,牛方完全掌握着主动权.然而,此后,市场却没有继续上冲!事实上,市场收市在当日的最低价处,或者在最低价附近,并且这个收市价明显地向下扎进了前一天的实体内部.在这种情况下,多头头寸持有者的信心便开始动摇.还有一些人一直在找机会卖出做空,那么现在他们就得到了一个设置止报指令的参考水平——在乌云盖顶形态的第二日形成的新高价格水平.

  下面列出了一些参考性因素,如果乌云盖顶形态具有这样的特征,则有助于增强其技术分量:

  1、在乌云盖顶形态中,黑色实体的收市价向下穿入前一个白色实体的程度越深测该形态构成市场顶部的机会越大.如果黑色实体覆盖了前一天的整个白色实体,那就形成了看跌吞没形态.在乌云盖顶形态中,黑色实体仅仅向下覆盖了白色实体的一部分.我们不妨把乌云盖顶形态比作日偏食,在这种情况下,月亮只遮住了太阳的一部分(换句话说,覆盖了部分白色实体).那么,看跌吞没形态就成了日全食,在这的情况下,月亮遮住了太阳的全部(也就是说,覆盖了整个白色实体).从这一点上说,作为顶部反转信号,看跌吞没形态比乌云盖顶形态具有更重要的技术意义.如果在乌云盖顶形态之后,或者在看跌吞没形态之后,出现了一根长长的白色实体,而且其收市价超过了这两种形态的最高价,那么这可能预示着新一轮上冲行情的到来.

  2、乌云盖顶形态发生在一个超长期的上升趋势中,它的第一天是一根坚挺的白色实体,其开市价就是最低价(就是说,是秃脚的),而且其收市价就是最高价(就是说,是秃头的);它的第二天是一根长长的黑色实体,其开市价位于最高价,而旦收市价位于最低价(这是一个秃头秃脚黑色蜡烛线).

  3、在乌云盖顶形态中,如果第二个实体(即黑色的实体)的开市价高于某个重要的阻挡水平,但是市场未能成功地坚守住,那么可能证明牛方已经无力控制市场了.

  4、如果在第二天开市的时候,市场的交易量非常大,那么这里就可能发生胀爆现象.具体说来,当日开市价创出了新高.而且开市时的成交量极重,可能意味着很多新买家终于下决心入市,踏上了牛市的“船”.随后,市场却发生了抛售行情.那么,很可能用不了太久,这群人数众多的新多头(还有那些早已在上升趋势中坐了轿子的老多头)就会认识到,他们上的这条船原来是“泰坦尼克”号.对期货交易商来说,极高的持仓量也是一种警告信号.


  在上图中,可以看到3个乌云盖顶形态.这三个形态每一个都有其它的看跌信号对它们进行了验证.下面我们依次进行单独的研究.

  1、乌云盖顶形态1.这是理想乌云盖顶形态的一种变体.在这个乌云盖顶形态中,第二天的黑色实体的开市价与前一日的最高价一致,而不是向上超过了它.本形态仅仅足以构成警告信号,但是,我们仍然应当把它视为一项负面因素.另一方面,这个乌云盖顶形态还标志着牛方曾经企图向上突破由2月中旬的最高点形成的阻挡水平,但是这个企图已经遭到了挫败.

  2、乌云盖顶形态2.在这里,除了这个乌云盖顶形态以外,还有其它的理由说明21美元的价格水平值得我们留神.在技术分析中,有一条基本的定理:原先的支撑水平一旦被突破,则转化为新的阻挡水平.这正是在21美元处发生的情况.请注意,21美元原本是一个支撑水平.但是一旦在3月9日被向下突破后,就转化为阻挡水平了.这一例乌云盖顶形态发生在4月的头两个交易日,在此期间,市场曾有过上冲的尝试,但失败了,由此证明了该阻挡水平的存在(第十一章将要研究支撑水平与阻挡水平角色变换的问题).

  3、乌云盖顶形态3.这里也显示了一个市场向上挑战阻挡区的失败过程,该阻挡区是由4月下旬的最高价形成的.



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